Calculadora de Rendimiento de Letras del Tesoro
Calcula cuánto ganarás invirtiendo en Letras del Tesoro español. Introduce el importe, el tipo de interés y el plazo para obtener el rendimiento bruto, la retención fiscal del 19% y el beneficio neto real. Compara con otras alternativas de renta fija para tomar la mejor decisión de inversión en deuda pública.
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¿Cómo funciona esta calculadora?
Calcula cuánto ganarás invirtiendo en Letras del Tesoro español. Introduce el importe, el tipo de interés y el plazo para obtener el rendimiento bruto, la retención fiscal del 19% y el beneficio neto real. Compara con otras alternativas de renta fija para tomar la mejor decisión de inversión en deuda pública. Introduce los datos solicitados y obtén un resultado orientativo al instante. Recuerda que los cálculos son aproximados y no sustituyen el asesoramiento profesional.
Cómo se calcula el rendimiento de las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro son valores de deuda pública a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses) que se emiten al descuento: se compran por debajo de su valor nominal y al vencimiento se recupera el nominal completo, siendo la diferencia el rendimiento obtenido.
- Rendimiento bruto = Importe invertido × Tipo de interés anual × (Plazo en meses / 12)
- Retención/tributación aproximada: los rendimientos tributan en la base del ahorro del IRPF, con tramos del 19% (hasta 6.000 €), 21% (de 6.000 € a 50.000 €), 23% (de 50.000 € a 200.000 €) y 27%-30% para importes superiores.
- Rendimiento neto = Rendimiento bruto − Retención fiscal aplicable
Un matiz importante: si compras las Letras directamente a través del Tesoro Público (Cuenta Directa), no se practica retención a cuenta en el momento del cobro, pero el rendimiento sigue tributando en tu declaración de la renta del ejercicio correspondiente. Si las compras a través de tu banco, es habitual que sí se aplique una retención a cuenta del 19%.
Letras del Tesoro frente a depósitos bancarios y fondos monetarios
A la hora de elegir dónde colocar el ahorro a corto plazo, conviene comparar varias alternativas:
- Letras del Tesoro: respaldadas por el Estado español, sin comisiones si se compran directamente en el Tesoro Público, con tipos de interés que en 2026 se sitúan de forma orientativa en el entorno del 2%-2,5% para los plazos más cortos, aunque varían en cada subasta según la política del Banco Central Europeo.
- Depósitos bancarios a plazo fijo: garantizados hasta 100.000 € por el Fondo de Garantía de Depósitos, con tipos similares o algo inferiores, y menor liquidez si se retira el dinero antes de vencimiento.
- Fondos monetarios: mayor liquidez diaria, rentabilidad similar y fiscalidad más favorable si se traspasan entre fondos (sin tributar hasta el reembolso final).
La ventaja de las Letras del Tesoro frente a los depósitos suele estar en la ausencia de comisiones al comprarlas directamente al Estado y en la percepción de mayor seguridad, aunque la rentabilidad final neta puede ser muy similar entre unas y otras alternativas de renta fija a corto plazo.
Ejemplo práctico: 10.000 € a 12 meses al 3,5%
Para una inversión de 10.000 € en Letras del Tesoro a 12 meses con un tipo de interés anual del 3,5%:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Rendimiento bruto (10.000 × 3,5% × 12/12) | 350,00 € |
| Retención aproximada (19%) | 66,50 € |
| Rendimiento neto | 283,50 € |
Esto supone una rentabilidad neta real del 2,835% sobre el importe invertido. Si en lugar de 12 meses el plazo fuera de 3 meses, el rendimiento bruto sería proporcional (10.000 × 3,5% × 3/12 = 87,50 €), con un neto aproximado de 70,88 € tras aplicar la misma retención del 19%.